为了反映FDI对通货膨胀影响的时变和非线性特征，文章从货币效应、投资效应以及汇率效应三个方面探讨了FDI对通货膨胀的作用机制和路径，在此基础上引入随机波动模型和时变参数的VAR模型，构建基于SV-TVP-VAR脉冲响应模型。实证研究表明，FDI对通货膨胀的影响明显存在时变特征，冲击作用大小在不同滞后期存在显著性差异，且滞后期越长，作用越弱；此外，FDI流入对通货膨胀影响的敏感性在前9期更为显著，但在9期之后其影响基本上可以忽略。最后，稳健性检验表明，文章的研究结论是可靠的。